綠谷周報(bào)丨督察風(fēng)暴席卷唐津，光大康恒“會(huì)師”中亞；元成退市天楹變輕

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國內(nèi)政策與市場動(dòng)態(tài)

1. 中央生態(tài)環(huán)保督察“利劍”再出，唐山鋼鐵違規(guī)產(chǎn)能被點(diǎn)名

12月1日，督察組通報(bào)唐山多家鋼鐵企業(yè)存在違規(guī)新增產(chǎn)能問題。其中，首唐寶生違規(guī)新建電弧爐，新增產(chǎn)能達(dá)50萬噸/年。此外，多家企業(yè)涉及違法排污，當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門亦被指存在違規(guī)審批項(xiàng)目等失職行為。

2. 天津大氣污染防治不力，涉鋼集群與檢測造假成焦點(diǎn)

同日，督察組指出天津大氣污染防治形勢嚴(yán)峻。靜海區(qū)涉鋼產(chǎn)業(yè)集群整治不徹底，45個(gè)成品油儲(chǔ)罐未完成密封整治。更為嚴(yán)重的是，部分機(jī)動(dòng)車檢測機(jī)構(gòu)被發(fā)現(xiàn)弄虛作假，出具虛假報(bào)告，監(jiān)管漏洞亟待修補(bǔ)。

3. 環(huán)保新規(guī)密集落地，涉危廢、飛灰及“無廢醫(yī)院”

本月起，多項(xiàng)重要環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)施，進(jìn)一步規(guī)范細(xì)分領(lǐng)域：

國家標(biāo)準(zhǔn)：《等離子體處理危險(xiǎn)廢物技術(shù)及評(píng)價(jià)要求》(GB/T 45609-2025)，12月1日實(shí)施。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：《垃圾處理工職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)》(CJJ/T325-2025)，12月1日實(shí)施;《垃圾發(fā)電廠飛灰低溫處理技術(shù)規(guī)范》(DL/T 2934-2025)，12月30日實(shí)施。

團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)：《“無廢醫(yī)院”建設(shè)導(dǎo)則》(T/GDAEPI 44—2025)，12月13日實(shí)施。

4. 青海實(shí)施建筑垃圾“按量收費(fèi)”，推動(dòng)市場化處置

《青海省城市建筑垃圾管理辦法》于12月起正式施行。辦法明確建立按量收費(fèi)、按質(zhì)計(jì)價(jià)的市場化機(jī)制，由產(chǎn)生單位或個(gè)人付費(fèi)，旨在解決建成區(qū)內(nèi)建筑垃圾的全鏈條管理難題。

5. 寧夏率先將微塑料納入“新污染物”重點(diǎn)管控

《寧夏回族自治區(qū)重點(diǎn)管控新污染物補(bǔ)充清單(2025年版)》12月1日生效，正式將微塑料納入管控范圍，并明確了6項(xiàng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管控措施，要求多部門聯(lián)動(dòng)加強(qiáng)治理。這標(biāo)志著地方層面在新污染物治理上邁出實(shí)質(zhì)性一步。

6. 資產(chǎn)“變輕”：中國天楹5.8億出售牡丹江項(xiàng)目

中國天楹公告，全資子公司牡丹江天楹將生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目及相關(guān)資產(chǎn)出售給牡丹江市綜合行政執(zhí)法管理局，作價(jià)5.8億元(含稅)，并終止該特許經(jīng)營項(xiàng)目。此舉系配合地方政府規(guī)劃及公用事業(yè)管理要求。

7. 資本退潮：ST元成正式終止上市

元成環(huán)境(ST元成)收到上交所終止上市決定，股票于2025年12月5日摘牌，后續(xù)轉(zhuǎn)入全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)。這家曾經(jīng)的環(huán)保上市公司黯然離場，折射出行業(yè)洗牌的殘酷性。

8. 特許經(jīng)營紅線：湖北一污水項(xiàng)目因違規(guī)融資被解約

湖北黃梅縣江北工業(yè)園污水處理特許經(jīng)營項(xiàng)目協(xié)議被解除，原因?yàn)橹袠?biāo)人違規(guī)引入第三方基金公司作為控股股東。該項(xiàng)目總投資4.55億元，原定單價(jià)4.87元/立方米。此案例為PPP及特許經(jīng)營項(xiàng)目的合規(guī)性敲響警鐘。

9. 市場商機(jī)：山西沁源發(fā)布2.17億垃圾焚燒招標(biāo)計(jì)劃

山西長治市沁源縣發(fā)布垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目招標(biāo)計(jì)劃，總投資約2.17億元，設(shè)計(jì)日處理200噸，預(yù)計(jì)2026年1月啟動(dòng)招標(biāo)，顯示出縣域垃圾處理市場仍有增量空間。

中國企業(yè)出海動(dòng)態(tài)

1. 軟實(shí)力輸出：中國環(huán)科院在曼谷推廣“一市一策”

中國環(huán)境科學(xué)研究院在泰國曼谷主辦國際會(huì)議，向東南亞分享中國區(qū)域空氣污染治理的“一市一策”等成功經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)方案，加強(qiáng)環(huán)保領(lǐng)域的科技外交。

2. 中亞大捷：光大、康恒、中工國際“包攬”烏茲別克斯坦市場

中國光大環(huán)境投資1.415億美元的納曼干州垃圾發(fā)電項(xiàng)目啟動(dòng)，計(jì)劃2027年投產(chǎn)。至此，烏茲別克斯坦布局的垃圾焚燒版圖中，中國企業(yè)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)：

光大環(huán)境： 承建費(fèi)爾干納州、納曼干州項(xiàng)目。

中工國際： 合作建設(shè)安集延州項(xiàng)目。

康恒環(huán)境： 參投撒馬爾罕州項(xiàng)目，卡什卡達(dá)里亞項(xiàng)目首個(gè)鍋爐鋼架已吊裝。

這一波“集團(tuán)軍”式的出海，標(biāo)志著中國垃圾焚燒技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)已在中亞地區(qū)實(shí)現(xiàn)全覆蓋。

全球視野與前沿趨勢

1. 蘇伊士隨訪華團(tuán)簽單，深耕中國市場

作為法國總統(tǒng)馬克龍?jiān)L華商務(wù)代表團(tuán)成員，蘇伊士集團(tuán)與江蘇、山東合作伙伴簽署兩項(xiàng)新協(xié)議，重點(diǎn)深化水務(wù)與廢棄物管理合作，重申其對(duì)中國生態(tài)轉(zhuǎn)型的承諾。

2. 10億美元爭奪戰(zhàn)：三星、威立雅競購馬來西亞固廢巨頭

馬來西亞最大固廢企業(yè)Cenviro的股權(quán)出售進(jìn)入決戰(zhàn)階段，估值約10億美元。三星E&A、威立雅與量子資本三方角逐。若三星勝出，將補(bǔ)齊東南亞環(huán)保拼圖;若威立雅勝出，將進(jìn)一步鞏固其在東盟的循環(huán)經(jīng)濟(jì)地位。

3. 跨界新玩法：哥倫比亞利用沼氣為比特幣挖礦供能

哥倫比亞Horeb Energy與威立雅合作，利用綠色沼氣為比特幣挖礦提供能源(成本僅2.5美分/度)。這種模式既減少了碳排放，又為加密貨幣提供了可持續(xù)的能源解決方案，開創(chuàng)了環(huán)保+金融科技的新商業(yè)模式。

4. 印度奧里薩邦加速垃圾發(fā)電布局

印度奧里薩邦政府與印度石油公司(OIL)簽約，將在全邦加速建設(shè)垃圾發(fā)電和壓縮生物天然氣(CBG)工廠，以減少填埋依賴并創(chuàng)造就業(yè)。

綠谷工作室

洞見綠谷

本周的環(huán)保行業(yè)圖景，呈現(xiàn)出一種極致的“冷熱不均”與“內(nèi)外分化”，這或許是2025年環(huán)保產(chǎn)業(yè)最真實(shí)的寫照。

在國內(nèi)，“存量出清”的信號(hào)依然強(qiáng)烈。

一方面，中央生態(tài)環(huán)保督察對(duì)唐山、天津的嚴(yán)厲通報(bào)，以及湖北特許經(jīng)營項(xiàng)目的解約，表明監(jiān)管層對(duì)“偽環(huán)保”、違規(guī)產(chǎn)能和資本違規(guī)操作的容忍度已降至冰點(diǎn)。合規(guī)，不再是口號(hào)，而是企業(yè)的生存紅線。

另一方面，ST元成的退市與中國天楹出售資產(chǎn)給政府，揭示了兩種生存狀態(tài)：弱者被市場淘汰，強(qiáng)者則在試圖“變輕”，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整來規(guī)避重資產(chǎn)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)，回籠資金以圖長遠(yuǎn)。

在海外，“中國方案”正迎來高光時(shí)刻。

與國內(nèi)的“卷”形成鮮明對(duì)比的是中亞市場的“熱”。在烏茲別克斯坦，光大、康恒、中工國際等中國環(huán)保龍頭并非單打獨(dú)斗，而是呈現(xiàn)出一種“建制化”的輸出態(tài)勢。從安集延到撒馬爾罕，中國企業(yè)幾乎包攬了該國所有的垃圾焚燒項(xiàng)目。這標(biāo)志著中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)已從單純的設(shè)備出口，進(jìn)化為“技術(shù)+標(biāo)準(zhǔn)+資本+運(yùn)營”的全產(chǎn)業(yè)鏈輸出。

放眼全球市場，資源化與能源化仍是主旋律。

無論是三星與威立雅爭奪馬來西亞固廢巨頭，還是哥倫比亞出現(xiàn)的“沼氣挖礦”，核心邏輯都是將廢棄物轉(zhuǎn)化為高價(jià)值資產(chǎn)(能源或算力)。

環(huán)保行業(yè)正在經(jīng)歷一場深刻的新陳代謝。對(duì)于國內(nèi)企業(yè)而言，野蠻生長的時(shí)代徹底結(jié)束，未來屬于那些能通過“極致合規(guī)”和“精細(xì)化運(yùn)營”活下來的企業(yè);而對(duì)于有野心的巨頭來說，跨出國門，去中亞、去東南亞，將過剩的先進(jìn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為地緣經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，才是破局的關(guān)鍵。內(nèi)修“合規(guī)之身”，外鑄“出海之劍”，將是未來環(huán)保企業(yè)的生存法則。

編輯：趙凡