綠谷周報丨督察風暴席卷唐津，光大康恒“會師”中亞；元成退市天楹變輕

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國內政策與市場動態(tài)

1. 中央生態(tài)環(huán)保督察“利劍”再出，唐山鋼鐵違規(guī)產能被點名

12月1日，督察組通報唐山多家鋼鐵企業(yè)存在違規(guī)新增產能問題。其中，首唐寶生違規(guī)新建電弧爐，新增產能達50萬噸/年。此外，多家企業(yè)涉及違法排污，當地相關部門亦被指存在違規(guī)審批項目等失職行為。

2. 天津大氣污染防治不力，涉鋼集群與檢測造假成焦點

同日，督察組指出天津大氣污染防治形勢嚴峻。靜海區(qū)涉鋼產業(yè)集群整治不徹底，45個成品油儲罐未完成密封整治。更為嚴重的是，部分機動車檢測機構被發(fā)現(xiàn)弄虛作假，出具虛假報告，監(jiān)管漏洞亟待修補。

3. 環(huán)保新規(guī)密集落地，涉危廢、飛灰及“無廢醫(yī)院”

本月起，多項重要環(huán)保標準正式實施，進一步規(guī)范細分領域：

國家標準：《等離子體處理危險廢物技術及評價要求》(GB/T 45609-2025)，12月1日實施。

行業(yè)標準：《垃圾處理工職業(yè)技能標準》(CJJ/T325-2025)，12月1日實施;《垃圾發(fā)電廠飛灰低溫處理技術規(guī)范》(DL/T 2934-2025)，12月30日實施。

團體標準：《“無廢醫(yī)院”建設導則》(T/GDAEPI 44—2025)，12月13日實施。

4. 青海實施建筑垃圾“按量收費”，推動市場化處置

《青海省城市建筑垃圾管理辦法》于12月起正式施行。辦法明確建立按量收費、按質計價的市場化機制，由產生單位或個人付費，旨在解決建成區(qū)內建筑垃圾的全鏈條管理難題。

5. 寧夏率先將微塑料納入“新污染物”重點管控

《寧夏回族自治區(qū)重點管控新污染物補充清單(2025年版)》12月1日生效，正式將微塑料納入管控范圍，并明確了6項環(huán)境風險管控措施，要求多部門聯(lián)動加強治理。這標志著地方層面在新污染物治理上邁出實質性一步。

6. 資產“變輕”：中國天楹5.8億出售牡丹江項目

中國天楹公告，全資子公司牡丹江天楹將生活垃圾焚燒發(fā)電項目及相關資產出售給牡丹江市綜合行政執(zhí)法管理局，作價5.8億元(含稅)，并終止該特許經營項目。此舉系配合地方政府規(guī)劃及公用事業(yè)管理要求。

7. 資本退潮：ST元成正式終止上市

元成環(huán)境(ST元成)收到上交所終止上市決定，股票于2025年12月5日摘牌，后續(xù)轉入全國股轉系統(tǒng)。這家曾經的環(huán)保上市公司黯然離場，折射出行業(yè)洗牌的殘酷性。

8. 特許經營紅線：湖北一污水項目因違規(guī)融資被解約

湖北黃梅縣江北工業(yè)園污水處理特許經營項目協(xié)議被解除，原因為中標人違規(guī)引入第三方基金公司作為控股股東。該項目總投資4.55億元，原定單價4.87元/立方米。此案例為PPP及特許經營項目的合規(guī)性敲響警鐘。

9. 市場商機：山西沁源發(fā)布2.17億垃圾焚燒招標計劃

山西長治市沁源縣發(fā)布垃圾焚燒發(fā)電項目招標計劃，總投資約2.17億元，設計日處理200噸，預計2026年1月啟動招標，顯示出縣域垃圾處理市場仍有增量空間。

中國企業(yè)出海動態(tài)

1. 軟實力輸出：中國環(huán)科院在曼谷推廣“一市一策”

中國環(huán)境科學研究院在泰國曼谷主辦國際會議，向東南亞分享中國區(qū)域空氣污染治理的“一市一策”等成功經驗與技術方案，加強環(huán)保領域的科技外交。

2. 中亞大捷：光大、康恒、中工國際“包攬”烏茲別克斯坦市場

中國光大環(huán)境投資1.415億美元的納曼干州垃圾發(fā)電項目啟動，計劃2027年投產。至此，烏茲別克斯坦布局的垃圾焚燒版圖中，中國企業(yè)占據絕對主導：

光大環(huán)境： 承建費爾干納州、納曼干州項目。

中工國際： 合作建設安集延州項目。

康恒環(huán)境： 參投撒馬爾罕州項目，卡什卡達里亞項目首個鍋爐鋼架已吊裝。

這一波“集團軍”式的出海，標志著中國垃圾焚燒技術和標準已在中亞地區(qū)實現(xiàn)全覆蓋。

全球視野與前沿趨勢

1. 蘇伊士隨訪華團簽單，深耕中國市場

作為法國總統(tǒng)馬克龍訪華商務代表團成員，蘇伊士集團與江蘇、山東合作伙伴簽署兩項新協(xié)議，重點深化水務與廢棄物管理合作，重申其對中國生態(tài)轉型的承諾。

2. 10億美元爭奪戰(zhàn)：三星、威立雅競購馬來西亞固廢巨頭

馬來西亞最大固廢企業(yè)Cenviro的股權出售進入決戰(zhàn)階段，估值約10億美元。三星E&A、威立雅與量子資本三方角逐。若三星勝出，將補齊東南亞環(huán)保拼圖;若威立雅勝出，將進一步鞏固其在東盟的循環(huán)經濟地位。

3. 跨界新玩法：哥倫比亞利用沼氣為比特幣挖礦供能

哥倫比亞Horeb Energy與威立雅合作，利用綠色沼氣為比特幣挖礦提供能源(成本僅2.5美分/度)。這種模式既減少了碳排放，又為加密貨幣提供了可持續(xù)的能源解決方案，開創(chuàng)了環(huán)保+金融科技的新商業(yè)模式。

4. 印度奧里薩邦加速垃圾發(fā)電布局

印度奧里薩邦政府與印度石油公司(OIL)簽約，將在全邦加速建設垃圾發(fā)電和壓縮生物天然氣(CBG)工廠，以減少填埋依賴并創(chuàng)造就業(yè)。

綠谷工作室

洞見綠谷

本周的環(huán)保行業(yè)圖景，呈現(xiàn)出一種極致的“冷熱不均”與“內外分化”，這或許是2025年環(huán)保產業(yè)最真實的寫照。

在國內，“存量出清”的信號依然強烈。

一方面，中央生態(tài)環(huán)保督察對唐山、天津的嚴厲通報，以及湖北特許經營項目的解約，表明監(jiān)管層對“偽環(huán)?！?、違規(guī)產能和資本違規(guī)操作的容忍度已降至冰點。合規(guī)，不再是口號，而是企業(yè)的生存紅線。

另一方面，ST元成的退市與中國天楹出售資產給政府，揭示了兩種生存狀態(tài)：弱者被市場淘汰，強者則在試圖“變輕”，通過資產結構調整來規(guī)避重資產運營的風險，回籠資金以圖長遠。

在海外，“中國方案”正迎來高光時刻。

與國內的“卷”形成鮮明對比的是中亞市場的“熱”。在烏茲別克斯坦，光大、康恒、中工國際等中國環(huán)保龍頭并非單打獨斗，而是呈現(xiàn)出一種“建制化”的輸出態(tài)勢。從安集延到撒馬爾罕，中國企業(yè)幾乎包攬了該國所有的垃圾焚燒項目。這標志著中國環(huán)保產業(yè)已從單純的設備出口，進化為“技術+標準+資本+運營”的全產業(yè)鏈輸出。

放眼全球市場，資源化與能源化仍是主旋律。

無論是三星與威立雅爭奪馬來西亞固廢巨頭，還是哥倫比亞出現(xiàn)的“沼氣挖礦”，核心邏輯都是將廢棄物轉化為高價值資產(能源或算力)。

環(huán)保行業(yè)正在經歷一場深刻的新陳代謝。對于國內企業(yè)而言，野蠻生長的時代徹底結束，未來屬于那些能通過“極致合規(guī)”和“精細化運營”活下來的企業(yè);而對于有野心的巨頭來說，跨出國門，去中亞、去東南亞，將過剩的先進產能轉化為地緣經濟優(yōu)勢，才是破局的關鍵。內修“合規(guī)之身”，外鑄“出海之劍”，將是未來環(huán)保企業(yè)的生存法則。

編輯：趙凡