2016要過苦日子？年度環(huán)境產(chǎn)業(yè)盤點和痛點總結(jié)

“《法治政府建設(shè)實施綱要》的發(fā)布，也代表了未來十三五的發(fā)展方向，這個綱要據(jù)我觀察，恰恰是近期大家所忽略的，在依法治國的指導思想下，這份綱要清晰的指出了下一步國家政策的創(chuàng)新方向”。他指出，在習總書記的法制建構(gòu)當中與環(huán)境產(chǎn)業(yè)相關(guān)，有四點已經(jīng)很清晰：第一，公共服務(wù)的市場化；第二，地方政府環(huán)境責任的強化；第三，信息更加公開；第四，國家倡導建設(shè)生態(tài)中國帶來的頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計的強化。

環(huán)保是典型的政策驅(qū)動的市場，E20運用“四維政策研究法”來分析

E20研究院將影響環(huán)境產(chǎn)業(yè)政策分四個維度，分別為需求政策、交易政策、投融資政策、產(chǎn)權(quán)政策。

第一，需求政策。有6個關(guān)鍵詞：效果導向、領(lǐng)域擴寬、一帶一路、生態(tài)文明建設(shè)、水十條、大氣十條。

首先，效果導向。“2015年發(fā)布了很多政策，我們從中看到了主線，”薛濤首先提到“環(huán)境治理效果”，各項法律法規(guī)都是在規(guī)范和要求環(huán)境產(chǎn)業(yè)去做到從治理效果出發(fā)，并達到最終可考核的效果，“因此效果導向?qū)⒅苯佑绊懎h(huán)境產(chǎn)業(yè)的發(fā)展格局。”

其次，領(lǐng)域擴寬。薛濤介紹，自2015年開始，不斷出臺的環(huán)保的約束性政策帶來了各種市場機會。未來，在工業(yè)污染治理領(lǐng)域會增加更多控制元素指標，每一項指標的增加都會帶來一個迅速爆發(fā)的治理市場，包括VOC,包括廢水的部分新增污染物控制指標。“因此領(lǐng)域擴寬不僅受這些細分領(lǐng)域標準的控制，也包括三個十條。”

再次，“一帶一路”在釋放國內(nèi)富裕的產(chǎn)能，也會為很多環(huán)境領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施類投資商“走出去”帶來很多機會。

最后，生態(tài)文明建設(shè)。生態(tài)文明建設(shè)會從一個行業(yè)的頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計上帶來根本影響，這部分影響將更加長遠。

薛濤指出，水十條中涉及到15-20個子領(lǐng)域，其中黑臭水體治理的產(chǎn)業(yè)機會爆發(fā)性增長最明顯的時間點有2個——2017年和2020年，“近一個月之內(nèi)，有四個省和直轄市公布治理計劃，包括北京、廣州等地，大部分都表示到2017年基本消除，這無論從技術(shù)還是資本，壓力都是巨大的，但是對于環(huán)境產(chǎn)業(yè)而言，已經(jīng)成為A方陣和新進入企業(yè)的最好機會。”

第二，交易政策。“PPP VS 特許經(jīng)營”引人關(guān)注。政府購買公共服務(wù)，強化社會力量參與，是本屆政府堅決貫徹的方向。發(fā)改委推行的特許經(jīng)營立法和財政部推行的PPP立法都在加速，兩部委的管理之間不乏沖突，給地方政府帶來很多困惑：“這是做基礎(chǔ)設(shè)施投資的企業(yè)在各地投資時候需要注意、并積極適應(yīng)的關(guān)鍵問題。此外，價費機制改革最終將為環(huán)境治理成本找到買單者，這部分雖然進展緩慢但會堅決推進。”

三、投融資政策。“PPP VS 政府投融資平臺”博弈仍在。由于PPP并沒有如中央的預期產(chǎn)生足夠的經(jīng)濟拉動作用，所以在2015年6月份以后，有一些投資平臺“死灰復燃”或者“卷土重來”，在部分政策銀行和商業(yè)銀行的支持下融資規(guī)模達幾千億。2016年的1月11日，財政部再次下發(fā)文件，這次文件明確寫著停止地方政府投資平臺對地方政府的融資作用。“這會進一步加快政府采購服務(wù)，包括融資在內(nèi)，這部分對環(huán)境產(chǎn)業(yè)地圖A方陣的企業(yè)而言應(yīng)該是一個需要高度關(guān)注的方向。”

另外，還有新三板也在幫助中小環(huán)保企業(yè)完善投融資能力。

四、產(chǎn)權(quán)政策，“混合所有制、42號文、地方市政資產(chǎn)企業(yè)化運行、市場化”是關(guān)鍵詞。

第一，混合所有制，混合所有制的方向還在謹慎而堅決地向前發(fā)展，屬于民企的環(huán)保企業(yè)也可以和國有資本進行聯(lián)姻（如啟迪收購桑德），形成中國特色的“逆向混合所有制”趨勢。

第二，42號文，強調(diào)地方市政府資產(chǎn)通過企業(yè)化運行，呈現(xiàn)出兩種趨勢：一是通過PPP將地方市政資產(chǎn)被收購，而在政府財政相對富裕地方的地方水務(wù)集團走向市場化和整體上市，則整體上實現(xiàn)了B方陣企業(yè)（如長沙水務(wù)、福州水務(wù)等）的重生。“不管是哪種方式，都使環(huán)境產(chǎn)業(yè)走向?qū)I(yè)化、市場化，對整個行業(yè)的未來發(fā)展都是有益的。”

回顧歷史看趨勢

越來越需要一級開發(fā)商

在2015年初，E20環(huán)境平臺在環(huán)境產(chǎn)業(yè)地圖發(fā)布時，總結(jié)了“環(huán)境產(chǎn)業(yè)界面上移”的發(fā)展規(guī)律。因為伴隨著中央和地方各種財稅改革，中央對地方政府行為導向的調(diào)整，以及中央對整個產(chǎn)業(yè)認識逐漸加深，逐步出現(xiàn)公共服務(wù)界面的上移，所以，環(huán)境產(chǎn)業(yè)就從D設(shè)備商到C方陣的企業(yè)為主，逐漸上升到以A、B方陣的投資運營商為主導的局面，未來將需要一級開發(fā)商I方陣來承接產(chǎn)業(yè)的第一界面。“這個過程恰恰是政府越來越多把政府的公共責任交給市場完成的過程。”薛濤介紹，這個過程從80年代就已開始，有很多環(huán)保企業(yè)家就逐步在每個階段產(chǎn)生或者轉(zhuǎn)型，“2003年，中國最成功鋪開的PPP模式，建設(shè)部的特許經(jīng)營改革中，帶來了清華同方、首創(chuàng)、威立雅等早期的投資公司，形成了現(xiàn)在的A、B方陣企業(yè)，A、B方陣也是目前環(huán)境產(chǎn)業(yè)中營業(yè)收入及資產(chǎn)，以及上市公司最多的企業(yè)群體。” 

在公共服務(wù)領(lǐng)域更多的決策權(quán)、規(guī)劃權(quán)交給市場完成的時候，I方陣將逐步形成，從項目的投運、項目的識別、規(guī)劃、集成，以達到使環(huán)境質(zhì)量最終治理的效果。“在這樣一個界面升級的過程中，環(huán)保行業(yè)形成了四大方陣，分別為A方陣——重資產(chǎn)環(huán)境集團，是跨地域市場化重資產(chǎn)環(huán)境集團，代表企業(yè)有北控、首創(chuàng)；B方陣——區(qū)域環(huán)境綜合服務(wù)集團，市場化機制相對較好的地方企業(yè)陣營，包括瀚藍環(huán)境、長沙水務(wù)等；C方陣——細分領(lǐng)域系統(tǒng)解決方案提供商，包括太平洋等工程公司，工業(yè)治污領(lǐng)域的萬邦達、博天環(huán)境等。D方陣——裝備、材料生產(chǎn)制造商。”薛濤預言，在未來，A、B方陣中的佼佼者企業(yè)有可能通過環(huán)境績效合同服務(wù)等方式實現(xiàn)向I方陣的跨越。

編輯：任萌萌