國家發(fā)改委：全面推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行

7月26日，國家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于全面推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目常態(tài)化發(fā)行的通知（以下簡稱“通知”），并自8月1日起實施。

通知指出，全面推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行。基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點以來，制度規(guī)則持續(xù)完善，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)類型不斷豐富，市場表現(xiàn)總體穩(wěn)健，各方參與積極性顯著提升，基礎(chǔ)設(shè)施REITs對促進投融資機制創(chuàng)新、深化資本市場改革、服務實體經(jīng)濟發(fā)展的重要作用日益顯現(xiàn)，推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行已具備良好條件。各參與方要嚴格貫徹落實市場化、法治化原則，各司其職、各負其責，依法依規(guī)推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs更好實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

通知提到，積極主動適應常態(tài)化發(fā)行要求。各參與方要堅持“權(quán)責利對等”原則，主動提升項目準備能力、材料編制能力、投資判斷能力，積極適應常態(tài)化發(fā)行要求。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人要深入學習理解監(jiān)管要求，全方位梳理符合條件的項目，對照本通知要求逐項核查基本條件符合性，認真編制申報材料，全面客觀、真實準確呈現(xiàn)項目情況，切實擔負起項目申報責任。為項目提供服務的律師事務所、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、稅務咨詢機構(gòu)以及擔任財務顧問的證券公司等中介機構(gòu)，要嚴格遵循執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)標準，全面真實反映項目客觀情況，充分披露項目潛在風險。REITs投資人要準確把握基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品的權(quán)益屬性，正確判斷投資價值，自主決策、自擔風險。

詳情如下：

國家發(fā)展改革委關(guān)于全面推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域

不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目

常態(tài)化發(fā)行的通知

發(fā)改投資〔2024〕1014號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委，有關(guān)中央企業(yè)：

為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，按照《國務院關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2024〕10號）、《國務院辦公廳關(guān)于進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見》（國辦發(fā)〔2022〕19號）、《中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2020〕40號）要求，推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）（以下簡稱“基礎(chǔ)設(shè)施REITs”）市場高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下。

一、全面推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行。基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點以來，制度規(guī)則持續(xù)完善，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)類型不斷豐富，市場表現(xiàn)總體穩(wěn)健，各方參與積極性顯著提升，基礎(chǔ)設(shè)施REITs對促進投融資機制創(chuàng)新、深化資本市場改革、服務實體經(jīng)濟發(fā)展的重要作用日益顯現(xiàn)，推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行已具備良好條件。各參與方要嚴格貫徹落實市場化、法治化原則，各司其職、各負其責，依法依規(guī)推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs更好實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

二、積極主動適應常態(tài)化發(fā)行要求。各參與方要堅持“權(quán)責利對等”原則，主動提升項目準備能力、材料編制能力、投資判斷能力，積極適應常態(tài)化發(fā)行要求。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人要深入學習理解監(jiān)管要求，全方位梳理符合條件的項目，對照本通知要求逐項核查基本條件符合性，認真編制申報材料，全面客觀、真實準確呈現(xiàn)項目情況，切實擔負起項目申報責任。為項目提供服務的律師事務所、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、稅務咨詢機構(gòu)以及擔任財務顧問的證券公司等中介機構(gòu)，要嚴格遵循執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)標準，全面真實反映項目客觀情況，充分披露項目潛在風險。REITs投資人要準確把握基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品的權(quán)益屬性，正確判斷投資價值，自主決策、自擔風險。

三、準確把握推薦重點。我委將堅持市場化、法治化精神，按照重點突出、標準明確、規(guī)范透明的原則，進一步聚焦宏觀政策符合性、投資管理合規(guī)性、回收資金使用等推薦重點，改進《基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報要求》（簡稱《申報要求》），確保申報推薦有據(jù)可依、有章可循。對法規(guī)政策、監(jiān)管規(guī)則、公司章程等有明確規(guī)定的事項，如企業(yè)內(nèi)部決策、國資轉(zhuǎn)讓、分拆上市、融資限制、稅收繳納等，發(fā)起人（原始權(quán)益人）應依法依規(guī)自行辦理。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人要全面審慎披露項目未來收入預測假設(shè)指標，投資人要充分考慮未來收入波動影響因素，做到合理估值、理性投資。

四、切實提高推薦效率。各地發(fā)展改革委要積極協(xié)調(diào)有關(guān)方面，依法依規(guī)幫助企業(yè)解決重點難點問題，盡可能縮短項目準備周期；要加大工作力度，優(yōu)化工作流程，切實提高項目申報工作質(zhì)量和效率。咨詢評估機構(gòu)要著力提升專業(yè)能力，全面準確把握評估要求，及時發(fā)現(xiàn)并反饋問題，嚴格落實委托評估時限要求。我委將嚴格按照本通知要求，規(guī)范高效開展審核評估，并根據(jù)評估結(jié)果對項目及時推薦或退回，切實提高推薦效率。我委僅對《申報要求》中明確的有關(guān)事項負責，并將根據(jù)黨中央、國務院有關(guān)決策部署以及固定資產(chǎn)投資管理和資本市場發(fā)展要求等，適時調(diào)整更新《申報要求》。

五、壓緊壓實各方責任。我委將完善工作機制，針對不同主體細化實化相應責任，并用好項目退回機制。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人是項目準備、申報等工作的第一責任人，要切實擔負起主體責任，并對申報材料的真實性、有效性、合規(guī)性、完備性負責。相關(guān)中介機構(gòu)要客觀出具相關(guān)意見，真實反映項目情況，對隱瞞事實、弄虛造假的，我委將商有關(guān)方面予以嚴懲。咨詢評估機構(gòu)要切實提高評估質(zhì)量，嚴格遵守廉潔、保密等工作紀律，控制評估反饋次數(shù)和評估時限；對評估質(zhì)量低劣或存在違反工作紀律情形的，我委將予以嚴肅處理。

本通知自2024年8月1日起實施。此前我委印發(fā)的有關(guān)文件與本通知不一致的，以本通知為準。我委已正式受理以及已推薦至中國證監(jiān)會的基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目，繼續(xù)按照原申報要求執(zhí)行，回收資金使用方面可根據(jù)項目實際申請按照本通知要求調(diào)整使用方案。

附件：基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報要求

國家發(fā)展改革委

2024年7月6日

編輯：趙利偉