華光環(huán)能：擬分拆子公司國聯(lián)環(huán)科至創(chuàng)業(yè)板上市

近日，華光環(huán)能(600475.SH)發(fā)布公告，擬其控股子公司無錫國聯(lián)環(huán)保科技股份有限公司分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。本次分拆完成后，華光環(huán)能股權結構不會發(fā)生變化，且仍將維持對國聯(lián)環(huán)科的控制權。

近日，華光環(huán)能(600475.SH)發(fā)布公告，擬其控股子公司無錫國聯(lián)環(huán)保科技股份有限公司(以下簡稱“國聯(lián)環(huán)科”)分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。本次分拆完成后，華光環(huán)能股權結構不會發(fā)生變化，且仍將維持對國聯(lián)環(huán)科的控制權。

據(jù)中國固廢網(wǎng)了解，華光環(huán)能本次要拆分所屬子公司國聯(lián)環(huán)科及其控股子公司作為公司環(huán)保綜合服務下污泥藻泥的環(huán)保運營及系統(tǒng)集成業(yè)務的運營載體，與其他業(yè)務板塊之間保持著高度的業(yè)務獨立性。

華光環(huán)能與擬分拆所屬子公司國聯(lián)環(huán)科資產(chǎn)、財務、機構方面相互獨立公司和國聯(lián)環(huán)科均擁有獨立、完整、權屬清晰的經(jīng)營性資產(chǎn)；華光環(huán)能和國聯(lián)環(huán)科各自建立了獨立的財務部門和財務管理制度，并對各自資產(chǎn)進行獨立登記、建賬、核算、管理；華光環(huán)能和國聯(lián)環(huán)科各自具有健全的職能部門和內(nèi)部經(jīng)營管理機構，該等機構獨立行使職權，國聯(lián)環(huán)科不存在與公司及公司控制的其他企業(yè)機構混同的情況。華光環(huán)能不存在占用、支配國聯(lián)環(huán)科的資產(chǎn)或干預國聯(lián)環(huán)科對其資產(chǎn)進行經(jīng)營管理的情形，也不存在機構混同的情形。本次分拆后，華光環(huán)能和國聯(lián)環(huán)科將保持資產(chǎn)、財務和機構的相互獨立。

本次分拆后，國聯(lián)環(huán)科可以針對其自身業(yè)務建立更加合適及靈活的業(yè)務管理及發(fā)展模式，而華光環(huán)能也可以更加聚焦自身其他業(yè)務的發(fā)展，降低多元化經(jīng)營帶來的管理成本。華光環(huán)能和國聯(lián)環(huán)科聚焦各自主營業(yè)務，可以推動各自業(yè)務更加迅速地發(fā)展，為股東帶來更好的回報。本次分拆符合《分拆規(guī)定》對上市公司分拆所屬子公司在境內(nèi)上市的相關要求，具備可行性。

根據(jù)華光環(huán)能披露的年度報告，華光環(huán)能2018年度、2019年度、2020年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前后孰低值）分別為 3.13 億元、4.06 億元、4.82 億元，符合“最近 3 個會計年度連續(xù)盈利”的規(guī)定。根據(jù)國聯(lián)環(huán)科的財務數(shù)據(jù)，扣除按權益享有的國聯(lián)環(huán)科歸屬于母公司普通股股東的凈利潤后，華光環(huán)能歸屬于上市公司股東的凈利潤（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低值計算）累計為 11.31 億元，不低于 6 億元。

截至當前，華光環(huán)能持有國聯(lián)環(huán)科58.44%的股份，為國聯(lián)環(huán)科的控股股東。無錫市國資委為華光環(huán)能實際控制人并通過華光環(huán)能間接控制國聯(lián)環(huán)科，故無錫市國資委為國聯(lián)環(huán)科的實際控制人。

據(jù)中國固廢網(wǎng)了解，國聯(lián)環(huán)科早在2015年11月在新三板掛牌上市。2019年12月11日完成新三板摘牌。

在2019年12月，華光環(huán)能便對外宣布，華光環(huán)能擬將污泥業(yè)務相關資產(chǎn)全部增資注入國聯(lián)環(huán)科。國聯(lián)環(huán)科在新三板掛牌4年多，上市公司在其摘牌不足半月即分拆業(yè)務注入全部污泥資產(chǎn)，引發(fā)了市場對其即將分拆上市的猜想。

對此，華光環(huán)能回應：分拆上市對上市公司的好處在于一方面將業(yè)務相互獨立出來，另一方面也可以推動各自業(yè)務的發(fā)展。將業(yè)務分拆出來之后，對于整體母公司來說，能夠比較好地專注某一類業(yè)務，也可以讓盈利的業(yè)務集中到某一領域，從而實現(xiàn)對整個資本市場的推動。

2021年3月，華光環(huán)能對外公告稱，下屬控股子公司國聯(lián)環(huán)科擬以增資擴股方式引進戰(zhàn)略投資者長江生態(tài)環(huán)保集團有限公司(以下簡稱“長江生態(tài)”)、三峽資本控股有限責任公司(以下簡稱“三峽資本”)。長江生態(tài)通過現(xiàn)金、以非公開協(xié)議方式向國聯(lián)環(huán)科公司增資1.08億元，其中1866.76萬元計入國聯(lián)環(huán)科的實收資本，8960.45萬元計入資本公積。增資后，長江生態(tài)對國聯(lián)環(huán)科的持股比例為17.05%；三峽資本通過現(xiàn)金、以非公開協(xié)議方式向國聯(lián)環(huán)科增資人民幣5412.79萬元，其中933.24萬元計入國聯(lián)環(huán)科的實收資本，4479.55萬元計入資本公積。增資后，三峽資本對國聯(lián)環(huán)科的持股比例為8.53%。

增資后，長江生態(tài)、三峽資本合計持有國聯(lián)環(huán)科25.58%股權，華光環(huán)能持股比例由78.52%變更為58.44%。

2021年4月19日，華光環(huán)能召開第七屆董事會第三十次會議審議通過了《關于擬籌劃子公司分拆上市的議案》。根據(jù)公司整體總體戰(zhàn)略布局，結合公司控股子公司國聯(lián)環(huán)科業(yè)務發(fā)展需要，推動公司在污泥處置領域內(nèi)的技術創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)拓展，發(fā)揮資本市場規(guī)范治理運作及拓寬融資渠道等優(yōu)化資源配置的作用，促進公司及國聯(lián)環(huán)科共同發(fā)展，董事會擬授權公司及國聯(lián)環(huán)科管理層啟動國聯(lián)環(huán)科上市的前期籌備工作。

編輯：李丹