合體落地！中國能建重組葛洲壩獲證監(jiān)會通過，實現(xiàn)A+H股上市

8月11日，中國葛洲壩集團股份有限公司發(fā)布公告稱，其于當(dāng)天收到中國證監(jiān)會通知，中國能源建設(shè)股份有限公司換股吸收合并葛洲壩暨關(guān)聯(lián)交易事項獲得無條件通過，葛洲壩股票將自2021年8月12日開市起復(fù)牌。此舉在業(yè)內(nèi)看來，意味著中國能建重組葛洲壩事項終于落定。

資料顯示，中國能建成立于2014年12月19日，是由中國能源建設(shè)集團有限公司與其全資子公司電力規(guī)劃總院有限公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，其于2015年12月10日首次公開發(fā)行H股并在港交所主板掛牌上市，主營業(yè)務(wù)涵蓋能源電力、水利水務(wù)、鐵路公路、港口航道、市政工程、城市軌道、生態(tài)環(huán)保和房屋建筑等領(lǐng)域。

葛洲壩是中國能建下屬公司，是國務(wù)院國資委確定的首批16家以房地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一，具有房地產(chǎn)開發(fā)一級資質(zhì)，其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)范圍主要包括：高端物業(yè)的開發(fā)與經(jīng)營，產(chǎn)品形態(tài)包含精品住宅、城市綜合體、旅游地產(chǎn)、高端寫字樓等。

兩大巨頭的合并可謂是“強強聯(lián)合”。中國水網(wǎng)曾發(fā)文報道過大批央企的環(huán)保布局(詳情點擊：“十四五”三大環(huán)保勢力齊發(fā)力 中小環(huán)保企業(yè)如何突圍?)，據(jù)不完全統(tǒng)計，中國能建旗下約有葛洲壩水務(wù)、葛洲壩生態(tài)等8家環(huán)保企業(yè)。

圖表來源：中國水網(wǎng) 制表：陳偉浩

今年6月4日晚間，博天環(huán)境發(fā)布定增公告，擬非公開發(fā)行不超過124,523,716股(含本數(shù))，由葛洲壩生態(tài)全部認(rèn)購，本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過人民幣565,337,670.64元(含本數(shù))。加上此前葛洲壩生態(tài)受讓國投創(chuàng)新及復(fù)星創(chuàng)富的5%公司股份，這一系列事項完成后，葛洲壩生態(tài)將持有上市公司145,412,918股，占上市公司總股本的26.81%，葛洲壩生態(tài)將成為上市公司的控股股東，屆時，中國能建在環(huán)境產(chǎn)業(yè)的實力將更為強勁，行業(yè)影響力將進一步提高(詳情點擊：博天環(huán)境引入葛洲壩生態(tài)，實際控制人擬變更為國務(wù)院國資委)。

二者合并事項的提出最早要追溯到2020年10月。

去年10月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，指出要推動上市公司做優(yōu)做強，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，完善上市公司資產(chǎn)重組、收購和分拆上市等制度。同時，《國企改革三年行動方案(2020-2022)》也正式發(fā)布，鼓勵促進優(yōu)質(zhì)企業(yè)并購重組。

10月12日，國資委副主任翁杰明在國新辦發(fā)布會上曾表示：“只要兼并重組能夠避免企業(yè)之間的無序競爭，比較好地提升產(chǎn)業(yè)的集中度和企業(yè)的國際競爭力，國資委都會做相應(yīng)支持。”

同在10月，中國葛洲壩集團股份有限公司(以下簡稱“葛洲壩”)發(fā)布公告表示，公司接到間接控股股東中國能源建設(shè)股份有限公司(以下簡稱“中國能建”)通知，中國能建擬籌劃換股吸收合并公司，中國能建將實現(xiàn)A股和H股兩地上市。

在國家政策的鼓勵推動下，中國能建合并葛洲壩成為國企改革三年行動啟動后的首個案例，具有標(biāo)志性意義。

2021年2月9日，中國能建和葛洲壩同時發(fā)布公告表示，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會下發(fā)的《關(guān)于中國能源建設(shè)股份有限公司吸收合并中國葛洲壩集團股份有限公司有關(guān)事項的批復(fù)》顯示，原則同意中國能建吸收合并葛洲壩的總體方案。

雙方合并完成后，葛洲壩將終止上市，中國能建作為存續(xù)公司，將通過接收方葛洲壩集團承繼及承接葛洲壩的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)、合同、資質(zhì)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，葛洲壩最終將注銷法人資格。中國能建因本次合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通，與此同時，中國能建原內(nèi)資股將轉(zhuǎn)換為A股并申請在上交所主板上市流通。中國能建和葛洲壩將實現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競爭，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將得到充分釋放，合并后存續(xù)公司的綜合服務(wù)能力將進一步提升。

3月20日，中國能建和葛洲壩發(fā)布換股吸收合并草案公告(以下簡稱“草案”)。中國能建擬通過向葛洲壩除葛洲壩集團以外的股東發(fā)行A股股票方式，換股吸收合并葛洲壩。草案顯示，葛洲壩換股價格為8.76元/股，中國能建本次A股發(fā)行價格為1.98元/股，本次換股比例為1:4.4242，即1股葛洲壩股份換4.4242股中國能建A股股份。本次交易完成后，葛洲壩將終止上市，中國能建作為存續(xù)公司，原內(nèi)資股將轉(zhuǎn)換為A股并申請在上交所主板上市流通。

7月27日，中國能源建設(shè)股份有限公司發(fā)布了“吸收合并中國葛洲壩集團股份有限公司暨關(guān)連交易報告書(草案)”。具體方案為：中國能源建設(shè)擬通過向葛洲壩除葛洲壩集團以外的股東發(fā)行A 股股票的方式換股吸收合并葛洲壩。

值得關(guān)注的是，據(jù)國資委近日消息，葛洲壩集團董事長陳曉華出任中國能源建設(shè)集團有限公司黨委常委，免去于剛的黨委常委職務(wù)，退休。本次任職為中國能建黨委常委的陳曉華，出生于1974年，碩士研究生學(xué)歷，教授級高級工程師，2018年任中國葛洲壩集團有限公司董事長(執(zhí)行董事)、法定代表人、總經(jīng)理，中國葛洲壩集團股份有限公司黨委書記，中國葛洲壩集團國際工程有限公司董事長(法定代表人)、黨委書記，中國葛洲壩集團海外投資有限公司董事長(法定代表人)、黨委書記。

隨著我國能源產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和去產(chǎn)能工作的不斷推進，以中國能建為代表的中國大能源央企，正在積極尋求新的業(yè)務(wù)增長點，海外市場是大家紛紛看重的大蛋糕。葛洲壩集團近年來也一直積極開拓海外工程市場，正符合中國能建的長遠發(fā)展預(yù)期。中國能建在完全合并葛洲壩后，其海外影響力必將進一步提升，品牌價值更加凸顯，實現(xiàn)1+1>2的效果。屆時，長期活躍在外聯(lián)一線，領(lǐng)導(dǎo)、支撐起了葛洲壩集團的海外工程業(yè)務(wù)的陳曉華的聯(lián)才能或?qū)⒌玫竭M一步發(fā)揮。

合并后的產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展將會如何?中國水網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注。

編輯：趙凡